사례 6 · 사건 10
영구자석·모터 제조업체는 중국의 수출통제에 얼마나 노출되어 있으며, 누가 대체 공급할 수 있는가?
저자들은 “중국의 2025년 희토류·영구자석 수출 허가 요건” 이후의 상황을 모형으로 분석했다. “희토류 공급 80% 감소”는 1년 미만 시계에서 일본·미국·독일의 GDP를 각각 “1.8%, 1.5%, 1.2%” 줄인다. 이들은 더 긴 시계에서는 “총손실이 무시할 만한 수준이 된다”고 썼다.
원문“China’s 2025 export licensing requirements on REEs and permanent magnets”
“80% reduction in REEs supply”
“1.8, 1.5, and 1.2 percent”
“aggregate losses become negligible”
인용문을 원문과 대조했다논문 보기
저자들은 “18개월 동안 이어지는 엄격하지만 부분적인 중국의 희토류 수출 제한이라는 가상 시나리오”를 모형으로 분석했다. 그 충격이 글로벌 가치사슬을 따라 파급되는 과정도 다뤘다. 미국의 산출 손실은 “0.3%에서 0.6% 사이”로 추정했다.
원문“a hypothetical scenario of stringent but partial Chinese export restrictions on rare earths lasting for 18 months”
“between 0.3% and 0.6%”
인용문을 원문과 대조했다논문 보기
저자들은 세계가 두 지정학적 블록으로 갈라지는 가상 상황을 분석했다. “청정에너지 전환에 핵심적인 광물 시장”은 일부 농산물 시장과 함께 “가장 취약한 시장에 속하는 것으로 보인다”.
원문“Mineral markets critical for the clean energy transition”
“appear among the most vulnerable”
인용문을 원문과 대조했다논문 보기
논문의 질문을 UN Comtrade 통관자료로 다시 측정했다. 아래 해석은 논문이 아니라 이 수치에서 나왔다.
최대 수출국(2024년): 희토류 화합물(산화물·탄산염): 미얀마 32.7%, 희토류 금속·합금: 베트남 38.5%, 금속 영구자석(NdFeB, SmCo): 중국 63.6%.
| 희토류 화합물(산화물·탄산염) | 1 | 미얀마 | 32.7% |
| 희토류 화합물(산화물·탄산염) | 2 | 중국 | 16.3% |
| 희토류 화합물(산화물·탄산염) | 3 | 말레이시아 | 13.7% |
| 희토류 화합물(산화물·탄산염) | 4 | 라오스 | 10.4% |
| 희토류 화합물(산화물·탄산염) | 5 | 일본 | 7.8% |
| 희토류 화합물(산화물·탄산염) | 6 | 미국 | 3.6% |
| 희토류 화합물(산화물·탄산염) | 7 | 프랑스 | 3.3% |
| 희토류 화합물(산화물·탄산염) | 8 | 인도 | 1.4% |
| 희토류 화합물(산화물·탄산염) | 9 | 노르웨이 | 1.3% |
| 희토류 화합물(산화물·탄산염) | 10 | 이탈리아 | 1.3% |
| 희토류 금속·합금 | 1 | 베트남 | 38.5% |
| 희토류 금속·합금 | 2 | 호주 | 25.2% |
| 희토류 금속·합금 | 3 | 중국 | 21.2% |
| 희토류 금속·합금 | 4 | 태국 | 7.9% |
| 희토류 금속·합금 | 5 | 말레이시아 | 2.4% |
| 희토류 금속·합금 | 6 | 일본 | 2.3% |
| 희토류 금속·합금 | 7 | 미국 | 0.67% |
| 희토류 금속·합금 | 8 | 리투아니아 | 0.38% |
| 희토류 금속·합금 | 9 | 에스토니아 | 0.37% |
| 희토류 금속·합금 | 10 | 오스트리아 | 0.25% |
| 금속 영구자석(NdFeB, SmCo) | 1 | 중국 | 63.6% |
| 금속 영구자석(NdFeB, SmCo) | 2 | 일본 | 8.8% |
| 금속 영구자석(NdFeB, SmCo) | 3 | 필리핀 | 6% |
| 금속 영구자석(NdFeB, SmCo) | 4 | 베트남 | 5.9% |
| 금속 영구자석(NdFeB, SmCo) | 5 | 독일 | 4% |
| 금속 영구자석(NdFeB, SmCo) | 6 | 미국 | 1.8% |
| 금속 영구자석(NdFeB, SmCo) | 7 | 말레이시아 | 1.4% |
| 금속 영구자석(NdFeB, SmCo) | 8 | 한국 | 0.87% |
| 금속 영구자석(NdFeB, SmCo) | 9 | 태국 | 0.85% |
| 금속 영구자석(NdFeB, SmCo) | 10 | 스위스 | 0.81% |
중국의 금속 영구자석(NdFeB, SmCo) 수출에서 미국의 비중은 2024년 1월 12%, 2026년 6월 10.5%였다. 최저는 2026년 4월 10.2%였다.
| 2024년 1월 | 12% | 16.7% | 11% | 5.2% | 8.9% | 4.4% | 41.8% | – | −13.7% | 예 |
| 2024년 2월 | 12.1% | 17% | 10.5% | 5.3% | 9% | 4.4% | 41.7% | – | −15.3% | 예 |
| 2024년 3월 | 12.1% | 17.1% | 10.2% | 5.2% | 9.2% | 4.5% | 41.6% | – | −16.9% | 예 |
| 2024년 4월 | 12.2% | 16.9% | 10.1% | 5.1% | 9.5% | 4.6% | 41.7% | – | −18.5% | 예 |
| 2024년 5월 | 12% | 16.9% | 10.2% | 5% | 9.8% | 4.7% | 41.4% | – | −18.7% | 예 |
| 2024년 6월 | 12.1% | 16.6% | 9.8% | 5% | 10.2% | 4.8% | 41.6% | – | −19.6% | 예 |
| 2024년 7월 | 12.1% | 16.5% | 9.8% | 4.9% | 10.3% | 4.9% | 41.5% | – | −18.7% | 예 |
| 2024년 8월 | 11.9% | 16.2% | 9.1% | 4.9% | 10.5% | 5% | 42.4% | – | −18.4% | 예 |
| 2024년 9월 | 11.8% | 15.8% | 8.6% | 4.9% | 10.5% | 5.1% | 43.2% | – | −17.9% | 예 |
| 2024년 10월 | 11.6% | 16.3% | 8.1% | 4.8% | 10.6% | 5.1% | 43.4% | – | −15.9% | 예 |
| 2024년 11월 | 11.4% | 16.4% | 8.1% | 4.9% | 10.5% | 5.1% | 43.6% | – | −13.5% | 예 |
| 2024년 12월 | 11.2% | 16.3% | 8.3% | 4.9% | 10.6% | 5.2% | 43.4% | – | −11.9% | 예 |
| 2025년 1월 | 11.4% | 16.3% | 8.3% | 5% | 9.7% | 5.4% | 44% | −0.7%p | −13% | 아니요 |
| 2025년 2월 | 11.3% | 16.4% | 8.5% | 5.1% | 9.2% | 5.4% | 44.2% | −0.8%p | −13.5% | 아니요 |
| 2025년 3월 | 11.2% | 16.7% | 8.7% | 5.3% | 8.5% | 5.6% | 44.1% | −0.9%p | −12.7% | 아니요 |
| 2025년 4월 | 11% | 17.3% | 8.5% | 5.4% | 7.7% | 5.9% | 44.2% | −1.2%p | −12.5% | 아니요 |
| 2025년 5월 | 11% | 18% | 7.9% | 5.3% | 7% | 6% | 44.8% | −1.1%p | −14.4% | 아니요 |
| 2025년 6월 | 10.7% | 18.5% | 7.9% | 5.4% | 6.2% | 6.1% | 45.2% | −1.3%p | −15.4% | 아니요 |
| 2025년 7월 | 10.5% | 18.9% | 8.1% | 5.6% | 5.1% | 6.2% | 45.7% | −1.6%p | −16.9% | 아니요 |
| 2025년 8월 | 10.7% | 19.1% | 8.2% | 5.8% | 4.1% | 6.4% | 45.8% | −1.2%p | −16.2% | 아니요 |
| 2025년 9월 | 10.8% | 19.4% | 9.1% | 6% | 3.1% | 6.4% | 45.4% | −1%p | −15.9% | 아니요 |
| 2025년 10월 | 10.6% | 20% | 9.6% | 6.1% | 2.1% | 6.5% | 45.1% | −1%p | −16.7% | 아니요 |
| 2025년 11월 | 10.9% | 20.4% | 9.9% | 6.2% | 1% | 6.6% | 44.9% | −0.5%p | −17.1% | 아니요 |
| 2025년 12월 | 11% | 20.9% | 10.2% | 6.2% | 0% | 6.6% | 45.1% | −0.2%p | −16% | 아니요 |
| 2026년 1월 | 10.6% | 21.6% | 10.7% | 6.3% | 0% | 6.5% | 44.4% | −0.8%p | −14.4% | 아니요 |
| 2026년 2월 | 10.3% | 21.9% | 10.8% | 6.4% | 0% | 6.5% | 44.2% | −1%p | −12.1% | 아니요 |
| 2026년 3월 | 10.4% | 21.9% | 10.8% | 6.2% | 0% | 6.4% | 44.3% | −0.8%p | −9.9% | 아니요 |
| 2026년 4월 | 10.2% | 21.9% | 11.7% | 5.6% | 0% | 6.3% | 44.3% | −0.8%p | −6.3% | 아니요 |
| 2026년 5월 | 10.4% | 21.7% | 12.1% | 5.7% | 0% | 6.3% | 43.9% | −0.6%p | +1% | 아니요 |
| 2026년 6월 | 10.5% | 21.7% | 12.5% | 5.7% | 0% | 6.4% | 43.2% | −0.3%p | +8.2% | 아니요 |
중국의 희토류 화합물·금속·영구자석 수출을 0~100% 줄인다(기본값은 보그만스 등의 충격인 80%). 그 부족분을 모터와 풍력 터빈 제조국으로 넘긴다
| 수입국 | 위험에 놓인 비중(자국 수입 대비) | 기존 다른 공급국의 추가 출하 |
|---|---|---|
| 78.6% | +4,626% | |
| 71.4% | +668% | |
| 71.3% | +654% | |
| 69.9% | +555% | |
| 69.8% | +550% | |
| 68.3% | +468% | |
| 67% | +414% | |
| 66.3% | +388% | |
| 65.8% | +369% | |
| 65.7% | +367% | |
| 64.8% | +341% | |
| 64.6% | +337% |
* 이 기간 미신고: 수입은 상대국 신고로 본다.
러시아의 공급 부족분(78.6%)을 대체할 공급국
기존 공급국이 비중대로 나누면 각자 4,626%를 더 공급해야 한다. 현재 비중과 각국이 떠맡을 부족분 몫:
다른 주요 수출국(세계 수출 비중)
전동기(다상 교류, 대형 직류)
상한(100% 전가, 사용 비중 없음). 이 단계는 이 사슬에만 쓰여 사슬 파일에 사용 비중이 없고, 부족분 전부가 아래로 넘어간다.
1차로 세계 전동기(다상 교류, 대형 직류) 수출의 46.4%가 위험에 놓인다(상류 노출이 있는 주요 수출국 24개국 합계). 아래 표의 8개국이 그 가운데 32.3%다.
| 수출국 | 상류 노출도 | 위험에 놓인 세계 수출 |
|---|---|---|
| 독일 | 68.3% | 11.5% |
| 멕시코 | 64.8% | 5.1% |
| 미국 | 60.2% | 3.9% |
| 브라질 | 64.6% | 2.9% |
| 이탈리아 | 61% | 2.5% |
| 헝가리 | 56% | 2.4% |
| 체코 | 65.7% | 2.2% |
| 핀란드 | 65.8% | 1.8% |
풍력 터빈
상한(100% 전가, 사용 비중 없음). 이 단계는 이 사슬에만 쓰여 사슬 파일에 사용 비중이 없고, 부족분 전부가 아래로 넘어간다.
1차로 세계 풍력 터빈 수출의 36.7%가 위험에 놓인다(상류 노출이 있는 주요 수출국 22개국 합계). 아래 표의 8개국이 그 가운데 35.5%다.
| 수출국 | 상류 노출도 | 위험에 놓인 세계 수출 |
|---|---|---|
| 독일 | 68.3% | 17.3% |
| 덴마크 | 52.1% | 6.5% |
| 스페인 | 54.1% | 5.1% |
| 인도 | 66.3% | 4.6% |
| 미국 | 60.2% | 0.8% |
| 프랑스 | 54.5% | 0.45% |
| 멕시코 | 64.8% | 0.4% |
| 영국 | 54.9% | 0.39% |
다음 단계 수출국은 세계 수출 비중 × 자신의 상류 노출도(× 사용 비중)만큼 잃는다. 닫힌 항로 위의 수출국은 자기 수출 × 감축률만큼 잃는다. 상류 노출도는 수입한 금속 영구자석(NdFeB, SmCo) 가운데 닫힌 공급국에서 온 비중이지, 쓰는 금속 영구자석(NdFeB, SmCo) 전체에서의 비중이 아니다. 대부분을 국내에서 생산하는 경제(자동차 부품이면 일본·한국·독일)에서는 위험이 과대평가된다.
교역 비중에 대한 1차 산술이며 예측이 아니다. 수입국의 노출도는 충격받은 공급국의 수입 비중 × 감축률이다. 재고도, 새 공급국도, 가격 변화도 넣지 않았다.
영구자석은 교역액이 작다. 따라서 금액 비중은 부족으로 멈추는 생산을 과소평가한다. 보그만스 등은 GDP 효과를 추정하려고 희토류를 반영한 산업연관표와 대체탄력성을 썼다. 이들은 긴 시계에서는 손실이 사라진다는 것을 보였다. 1차 효과 지도에는 이것이 나타나지 않는다. 희토류 광석에는 고유 코드가 없다. 영구자석은 대부분 모터와 자동차에 내장되어 교역된다. 수출 허가는 HS 코드로 구분되지 않는 기업과 등급에 적용된다. 유럽중앙은행 논문은 물가와 글로벌 가치사슬을 통한 파급까지 다룬다.
datasteg 흐름 사이트
money-flow
돈이 어디서 만들어지고 어디로 가는가. 중앙은행과 은행의 돈, 나라 쌍별 대외 포지션.
money-flow 열기trade-flow지금 보는 사이트
세계 교역망과 원료에서 제품까지 열 개 공급망 사슬, 그리고 이를 흔든 사건들.
global-network
자금과 교역을 한 화면에. 경제가 어떻게 버는지, 누가 누구에게 자금을 대고 누구와 교역하는지, 과거 충격이 둘에 무엇을 했는지.
global-network 열기