사례 8 · 사건 10

중국 수출은 관세를 앞질렀다가 비켜 갔다

2025년 관세를 전후해 중국의 수출과 미국의 수입은 달마다 어떻게 움직였는가?

3논문
5자체 산출 결과
관세 부과시나리오

논문이 밝힌 것

IMF Working Paper WP/26/013 · 2026년 1월 23일

Understanding China’s 2024–25 Frontloading from the Lens of Product-Level Export Baskets

Lu & Milkov (2026)

중국의 대미 선적은 “2024년 하반기에 가속했다”. 2025년 1월부터는 베트남 등 아세안으로 가는 중간재 선적이 빨라졌다. 대미 선적이 “4~5월에 급감”하자, 저자들은 그 감소가 “제3국으로의 선적 증가로 상쇄되었다”고 썼다.

원문
“accelerated in the second half of 2024”
“fell sharply in April-May”
“was offset by increased shipments to third destinations”

인용문을 원문과 대조했다논문 보기

BIS Working Paper 1316 · 2025년 12월 11일

Assessing the macroeconomic impacts of the 2025 US tariffs

Zhao (2025)

2025년 조치로 미국의 평균 실효관세율은 “2024년 말 2.4%에서 17.4%로” 올랐다. 저자는 다국가 모형에서 단기에 “미국 자신도 0.9%의 상당한 산출 감소를 겪는다”고 썼다.

원문
“from 2.4% at the end of 2024 to 17.4%”
“The US itself suffers a significant output drop of 0.9%”

인용문을 원문과 대조했다논문 보기

IMF Working Paper WP/26/149 · 2026년 7월 17일

Tariff Pass-Through and Import Reallocation

Ahn, Rotunno & Ruta (2026)

저자들은 관세를 제외한 수입가격을 분석했다. 이 가격은 “품종(국가·품목) 수준에서 관세에 반응하지 않아, 국경에서 관세를 포함한 가격으로 완전히 전가된다”. 같은 품목 안에서는 수입이 더 싼 공급처로 재배치된다.

원문
“at the variety (country-product) level do not adjust to tariffs, implying full pass-through to duty-inclusive prices at the border”

인용문을 원문과 대조했다논문 보기

자료로 본 결과

논문의 질문을 UN Comtrade 통관자료로 다시 측정했다. 아래 해석은 논문이 아니라 이 수치에서 나왔다.

미국 수입의 상대국별 비중(월별)

미국의 전체 상품 수입에서 중국의 비중은 2024년 1~2월 14%, 2026년 7월 8.5%였다. 최저는 2026년 4월 6.8%였다.

0%20%40%60%

20252026

자료: UN Comtrade 월간 자료(신고한 모든 경제), 미러 규칙, 렌즈 S(단월, 1·2월은 합산). 한국 2026년 1~7월: 관세청 품목별 국가별 수출입실적(공공데이터포털), 2026년 10월 31일 수집.


2024년 1~2월	14%	15.5%	13.4%	3.9%	3%	4.1%	46.1%	–	+2%	예
2024년 3월	11.9%	15.8%	13.1%	3.9%	3.1%	4.5%	47.8%	–	−1.5%	예
2024년 4월	12%	15.6%	12.8%	3.7%	3.3%	4.3%	48.3%	–	+8.2%	예
2024년 5월	13.1%	15.7%	12.9%	4.2%	3.2%	4.5%	46.5%	–	+4.2%	예
2024년 6월	13.2%	15.6%	12.9%	4.4%	3.7%	4.3%	46%	–	+2.9%	예
2024년 7월	14.6%	14.3%	12.3%	4.2%	4.5%	3.9%	46.2%	–	+12.7%	예
2024년 8월	14.8%	15.4%	11.8%	4.4%	4.2%	3.8%	45.7%	–	+4.6%	예
2024년 9월	15.4%	15.1%	12%	5%	3.7%	3.9%	44.9%	–	+9.7%	예
2024년 10월	14.7%	15.5%	11.8%	4.5%	3.7%	3.5%	46.3%	–	+4.5%	예
2024년 11월	14.1%	15.1%	12.1%	4.5%	3.4%	3.7%	47.1%	–	+7.3%	예
2024년 12월	13.5%	13.5%	12.4%	4.2%	3.5%	3.9%	48.9%	–	+15%	예
2025년 1~2월	12.5%	13.5%	12.1%	4.2%	3.6%	3.3%	50.9%	−1.5%p	+21.6%	예
2025년 3월	8.9%	13.8%	10.4%	4.4%	3.6%	3.6%	55.3%	−3%p	+31.7%	예
2025년 4월	9.5%	14.9%	10.7%	5.4%	5.2%	3.6%	50.7%	−2.4%p	+1.7%	예
2025년 5월	7.7%	16.5%	10.9%	5.8%	5.9%	4.2%	49.1%	−5.4%p	+0.3%	예
2025년 6월	7.4%	16.6%	11.2%	6.7%	6.3%	4.3%	47.5%	−5.8%p	0%	예
2025년 7월	9.4%	15.2%	11%	6.2%	6.6%	3.8%	47.7%	−5.2%p	+1.5%	예
2025년 8월	9.9%	16.8%	11.2%	6.3%	6.8%	3.9%	45.1%	−4.9%p	−5.3%	예
2025년 9월	8.8%	15.9%	11.6%	6.5%	5.4%	3.6%	48.3%	−6.6%p	−3.9%	예
2025년 10월	9%	17.4%	11.3%	6.6%	8%	3.3%	44.3%	−5.7%p	−5.2%	예
2025년 11월	8.3%	16.7%	10.8%	6.6%	7.6%	3.3%	46.7%	−5.8%p	−4.4%	예
2025년 12월	7.8%	14.7%	11.3%	6.6%	8.7%	4.2%	46.7%	−5.8%p	−0.9%	예
2026년 1~2월	8.1%	16.6%	11.2%	6.9%	8.3%	4.5%	44.4%	−4.4%p	−14.8%	예
2026년 3월	7.2%	16.7%	11.3%	6.8%	8%	4.3%	45.7%	−1.7%p	−11.6%	예
2026년 4월	6.8%	16.6%	11.6%	6.8%	8%	4.5%	45.6%	−2.7%p	+8.8%	예
2026년 5월	7.8%	17.1%	11.6%	7%	7.8%	4.3%	44.4%	+0.1%p	+12.9%	예
2026년 6월	8.2%	17.1%	11.7%	8%	6.4%	4.9%	43.7%	+0.8%p	+19.5%	예
2026년 7월	8.5%	17.9%	10%	8%	7.6%	5%	43%	−0.9%p	+13.5%	예

미국의 대중 수입, 2025년 4월과 5월 전년동월대비

미국의 전체 상품 수입 중 중국산(전년동기대비): 2025년 4월 −19%, 2025년 5월 −40.9%.

2025년 4월−19%
2025년 5월−40.9%

자료: UN Comtrade 월간 자료(신고한 모든 경제), 수입국 신고, 렌즈 S(단월, 1·2월은 합산). 한국 2026년 1~7월: 관세청 품목별 국가별 수출입실적(공공데이터포털), 2026년 10월 31일 수집.


2025년 4월	2024년 4월	−19%
2025년 5월	2024년 5월	−40.9%

상대국이 신고한 중국의 행선지별 수출, 3개월 합계

중국의 전체 상품 수출에서 미국의 비중은 2024년 1월 12.5%, 2026년 6월 9.3%였다. 최저는 2026년 1월 8.2%였다.

0%20%40%60%

집계 중

20252026

중국의 자체 신고가 없는 기간의 수출은 상대국 신고로 본다.자료: UN Comtrade 월간 자료(신고한 모든 경제), 미러 규칙, 렌즈 M(3개월 합계, 전년동기대비). 한국 2026년 1~7월: 관세청 품목별 국가별 수출입실적(공공데이터포털), 2026년 10월 31일 수집.


2024년 1월	12.5%	13.6%	16.6%	57.4%	–	+0.8%	예
2024년 2월	12.8%	13.4%	16.7%	57.1%	–	+1.8%	예
2024년 3월	12.4%	13.5%	17.4%	56.6%	–	+1.8%	예
2024년 4월	12.1%	13.6%	18.1%	56.3%	–	+3.3%	예
2024년 5월	11.8%	14.1%	17.5%	56.6%	–	+3.1%	예
2024년 6월	12.2%	14%	17.1%	56.8%	–	+5%	예
2024년 7월	12.8%	13.8%	17.1%	56.3%	–	+7.1%	예
2024년 8월	13.1%	13.5%	17.3%	56.1%	–	+9.5%	예
2024년 9월	13.5%	13%	17.8%	55.6%	–	+11.8%	예
2024년 10월	13.3%	12.8%	18.1%	55.9%	–	+11.6%	예
2024년 11월	13%	12.9%	18%	56.2%	–	+11.1%	예
2024년 12월	12.5%	13.6%	16.9%	57%	–	+11.9%	예
2025년 1월	13.5%	13.3%	17.3%	55.9%	+1%p	+3.2%	아니요
2025년 2월	14.2%	12.3%	18.6%	54.9%	+1.4%p	−1.6%	아니요
2025년 3월	14.4%	11%	21.3%	53.4%	+1.9%p	−8.5%	아니요
2025년 4월	12.3%	11.4%	21.9%	54.4%	+0.2%p	−8.6%	아니요
2025년 5월	10.5%	12.2%	22.1%	55.2%	−1.3%p	−11.3%	아니요
2025년 6월	9.1%	12.6%	22.4%	56%	−3.1%p	−13%	아니요
2025년 7월	9%	12.5%	22.7%	55.8%	−3.8%p	−14.1%	아니요
2025년 8월	9.5%	12.4%	22.6%	55.5%	−3.5%p	−15.2%	아니요
2025년 9월	9.7%	12.2%	22.5%	55.6%	−3.8%p	−15.1%	아니요
2025년 10월	9.3%	11.9%	22.7%	56.1%	−4%p	−16.3%	아니요
2025년 11월	8.7%	12%	23.3%	56%	−4.3%p	−15.9%	아니요
2025년 12월	8.4%	12.6%	22.8%	56.3%	−4%p	−15.6%	아니요
2026년 1월	8.2%	13.2%	21.8%	56.8%	−5.3%p	−10.3%	아니요
2026년 2월	8.3%	13.6%	21.3%	56.9%	−6%p	−3.8%	아니요
2026년 3월	8.3%	13.3%	21.3%	57.1%	−6%p	+3.1%	아니요
2026년 4월	8.2%	13.3%	21.6%	56.9%	−4.1%p	+3.9%	아니요
2026년 5월	8.6%	13.3%	21.3%	56.9%	−1.9%p	+4.1%	아니요
2026년 6월	9.3%	12.2%	21.7%	56.9%	+0.2%p	+3.5%	아니요

신고를 마친 아세안 회원국의 대중 수입, 2025년 전년동기대비

아세안의 전체 상품 수입 중 중국산(전년동기대비): 2025년 3월 +12.4%, 2025년 6월 +19.4%.

2025년 3월+12.4%
2025년 6월+19.4%

자료: UN Comtrade 월간 자료(신고한 모든 경제), 수입국 신고, 렌즈 M(3개월 합계, 전년동기대비). 한국 2026년 1~7월: 관세청 품목별 국가별 수출입실적(공공데이터포털), 2026년 10월 31일 수집.


2025년 3월	2024년 3월	+12.4%
2025년 6월	2024년 6월	+19.4%

미국 수입의 중국 비중, 2024년 12월까지 12개월과 2026년 6월까지 12개월 비교

미국의 전체 상품 수입에서 중국의 비중은 2024년 12월 13.8%, 2026년 6월 8.3%였다(−5.5%p).

2024년 12월13.8%
2026년 6월8.3%

자료: UN Comtrade 월간 자료(신고한 모든 경제), 미러 규칙, 렌즈 L(12개월 합계). 한국 2026년 1~7월: 관세청 품목별 국가별 수출입실적(공공데이터포털), 2026년 10월 31일 수집.


미국	중국	13.8%	8.3%	−5.5%p

시나리오

상대국·품목별로 관세를 정한다. 관세는 그로 인해 사라지는 해당국 물량의 비중으로 입력한다. 공급을 유지하려면 다른 공급국의 비중이 얼마나 바뀌어야 하는지 본다

줄이는 공급국관세가 없애는 중국 물량 비중: 50%

미국의 공급국별 전체 상품 수입, 2024년: 전과 후

중국에서 미국로 가는 물량 감소0.99%세계 전체 상품 교역 대비
다른 공급국의 추가 출하+8%미국의 공급을 유지하려면 필요한 증가
미국: 위험에 놓인 수입6.9%이 품목 수입 대비

공급이 유지된다고 가정하고 다른 공급국이 비중대로 부족분을 메운다. 마지막 열은 각 공급국 자신의 해당국 수입 비중이다.
공급국	현재 비중	이후 비중	변화, %p	그 나라 자신의 해당국 수입 비중
그 밖의 작은 공급국	27.1%	29.2%	+2.2%p
멕시코	15.2%	16.4%	+1.2%p	20.5%
중국	13.8%	6.9%	−6.9%p
캐나다	12.5%	13.5%	+1%p	11.7%
독일	4.9%	5.3%	+0.4%p	12.5%
일본	4.5%	4.9%	+0.4%p	22.5%
베트남	4.2%	4.6%	+0.3%p	42.1%
한국	4%	4.4%	+0.3%p	22.2%
대만	3.5%	3.8%	+0.3%p	21.4%
아일랜드	3.1%	3.3%	+0.2%p	8.9%
인도	2.7%	2.9%	+0.2%p	18.4%
이탈리아	2.3%	2.5%	+0.2%p	9.2%
영국	2.1%	2.2%	+0.2%p	12.8%

다른 주요 수출국(세계 수출 비중)

미국 8.5%
독일 6.5%
일본 3.5%
한국 3.4%
대만 3%

교역 비중에 대한 1차 산술이며 예측이 아니다. 수입국의 노출도는 충격받은 공급국의 수입 비중 × 감축률이다. 재고도, 새 공급국도, 가격 변화도 넣지 않았다.

자료: UN Comtrade 확정치(HS 6단위), 미러 규칙, 2024년 비중.

한계

네트워크에는 금액만 있고 가격이나 관세는 없다. 안·로투노·루타는 관세 세번과 단가 자료로 완전 전가와 더 싼 공급처로의 이동을 확인했다. 자오의 산출·물가 효과는 다국가 모형에서 나온다. 앞당긴 수출은 이후 몇 달 동안 되돌려지는 시점 이동이다. 따라서 한 달의 전년동월대비 변화는 오해를 낳을 수 있다. 신고는 늦게 들어오고, 2026년 월별 자료는 신고를 마친 경제만 포함한다.